Hvernig vega hugbúnaðarfjárfestar áhrif coronavirus?

Síðustu vikur lækkaði S&P 500 yfir 10% og mestu samdráttar eins dags í næstum áratug. Þú hefur sennilega séð fullt af greinum um einstaka hlutabréf sem hafa orðið fyrir miklum áhrifum af kransæðavirus eins og Carnival Cruise Lines (-50% YTD) og Zoom (+ 65% YTD), en hér eru nokkrar flokkastigsmælingar á því sem fjárfestar kaupa og selja.

S&P 500 árangur eftir geiranum

Við stóra lækkunina 27. og 28. febrúar fluttust hinar ýmsu S&P 500 atvinnugreinar nokkuð nánar saman, en í síðustu viku fóru sumar atvinnugreinar að jafna sig á meðan aðrar lækkuðu frekar:

  • Orkugeirinn hefur átt í erfiðleikum síðan í janúar, en þegar ferðum og efnahagsumsvifum er hægt fer eftirspurnin eftir orku að lækka verulega og mest af þessari eftirspurn verður ekki „gerð upp“ seinna
  • Á sama tíma lækkar neytendahefti (Walmart, P&G, Coca-Cola, Costco) aðeins 4,7%. Sala þessara fyrirtækja hefur verið dregin áfram (td fólk sem geymir salernispappír) en með tímanum ætti að vera stöðugt, fyrirsjáanlegt eftirspurn eftir þessum tegundum af vörum

SaaS hlutabréfafkoma eftir flokkum

Aðdráttur í tæknigeiranum lækkaði SaaS fyrirtæki að meðaltali um 11,7% frá 20. febrúar til 6. mars og passaði ávöxtun S&P 500. Hins vegar eru nokkrar áhugaverðar aftökur þegar þú skoðar gögnin nánar:

  • Auðvitað eru stærstu „vinningshafarnir“ í SaaS núna samvinnufyrirtækin (Zoom, Slack, Atlassian, Smartsheet, Dropbox). Zoom bætti til dæmis við fleiri notendum fyrstu átta vikurnar á þessu ári en allt árið 2019
  • Greiðslufyrirtæki (Square, Shopify, Paypal, Zuora) lækka um 16% vegna þess að þau eru háð atvinnustarfsemi og viðskiptatekjum, sem að miklu leyti kemur frá litlum fyrirtækjum sem verða fyrir áhrifum af kransæðavírus en stærri fyrirtæki
  • Hinir flokkarnir tveir sem hafa gengið illa en SaaS meðaltalið eru gögn / greining og öryggi, báðir hlutar sem þurfa oft flókna sölu og útfærslu í eigin persónu, sem verður fyrir miklum áhrifum með því að takmarka ferðalög og fundi augliti til auglitis

SaaS hlutabréfaafkoma eftir staðgreiðslu

Að lokum, á óvissutímum, þurfa fyrirtæki að tryggja að þau geti lifað af og aðlagað sig, sem þýðir að hafa nóg handbært fé til að greiða fyrir rekstrarkostnað eins og launaskrá, leigu og innviði.

  • Myndin hér að ofan sýnir afkomu SaaS hlutabréfa eftir því hversu mikið fé þeir hafa miðað við rekstrarkostnað þeirra (SG & A kostnaður + R & D kostnaður), ef ekki er gert ráð fyrir ekkert sjóðsstreymi vegna tekna eða fjármögnunar
  • Fyrirtæki með minna en 1 ár handbært fé eru 14% niður, en fyrirtæki með 2+ ára reiðufé eru aðeins 8% lægri, sem bendir til þess að fjárfestar leggi iðgjald í sterka sjóðsstöðu

Oftast eru einstaklingar ansi heimskir (sjá: r / WallStreetBets), svo það er heillandi að sjá hvernig með tímanum bregðast markaðir tiltölulega skynsamlega við nýjum upplýsingum.

Þegar við skoðum gögn frá síðustu viku getum við þegar séð að fjárfestar eru hlynntir fyrirtækjum með ákveðna eiginleika og þegar við lærum meira um kransæðavírus á næstu vikum munum við halda áfram að fjarlægja skammtímasveiflur til að sjá hvernig fjárfestar vega langtímaáhrif coronavirus á tiltekna flokka og fyrirtæki.

Ef þú hafðir gaman af þessari grein skaltu skoða vikulega fréttabréfið mitt um tækni, sprotafyrirtæki og fjárfestingar í Kyrrahafi norðvesturhluta.