2020> 2008> 2001 - CoVID-19 - Aðlaga eða farast

#WaterBridgeVentures # CoVID-19 # Portfolio # Perspective

Bréf til eigenda okkar, stofnenda - 20. mars 2020

Kæru stofnendur,

Við skulum byrja á því að viðurkenna að þetta er fordæmalaus staða. Við vonum að þú grípi til fullnægjandi varúðarráðstafana svo að þú, fjölskylda þín og starfsmenn verðir öruggir þar sem CoVID-19 heimsfaraldurinn gerir ráð fyrir alvarlegri hlutföllum um allan heim. Þó að við höfum átt í viðræðum við þig undanfarnar vikur og talað um breytingar á markaðsaðferð þinni, mannauði og fjárhagsáætlun til að takast á við komandi erfiða tíma, teljum við eindregið að ofviðbúnað trompi aðgerðaleysi í áætluninni um mögulegar atburðarásir sem við eru að glápa á. Til að segja sem minnst, hvetjum við þig til að undirbúa þig fyrir ólgandi tíma, skipuleggja versta atburðarásina og skoða aðliggjandi tækifæri sem þetta ástand gæti haft í för með sér fyrir þig og fyrirtæki þitt.

Áður en við deilum hugsunum okkar, ef það væru handvalnir félagar eða Star-teymi til að sigla um viðskipti á þessum tímum, þá værir þú efst á þeim lista. Ástríða þín, leysa til að leysa vandamál með nýstárlegri nálgun og vilji til að gera þennan heim betri er engin hliðstæð og við erum stoltir félagar með þér í þessari ferð.

Þú ert meðvitaður um vaxtarmöguleika CoVID-19 og einnig umtalsverðan ávinning af því að hjálpa til við að draga úr þessu tímanlega ef samfélög og samfélög koma saman. Viðbrögð stjórnvalda hafa einnig verið mjög breytileg ef horft er til þess hvernig stjórnvöld í Kína, Suður-Kóreu og Ítalíu bregðast við þessari kreppu. Lönd eins og Indland og USA eru nýbyrjuð að takast á við þetta og næstu 2-4 vikur myndu skilgreina dýpt áhrifanna á félags-efnahagslegan farveg. Fjölsótt lönd eins og Indland sem hafa ekki fjármagn, innviði heilbrigðisþjónustu til að takast á við þetta á þann hátt sem Singapore eða Suður-Kórea hafa, eru sérstaklega næm fyrir stórfelldum og langvarandi skaða. Enn sem komið er erum við bjartsýn á að sjá viðbrögð indverskra stjórnvalda og samfélagsins við að viðurkenna alvarleika þessa vandamáls. Fingar okkar eru krossaðir samt og við fylgjumst vel með því hversu lengi og djúpt þetta lendir í okkar landi og sérstaklega þínum og viðskiptum okkar.

Við hjá WaterBridge Ventures (WBV) teljum okkur að þetta sé einstakt ástand sem enginn okkar hefur séð á lífsleiðinni. CoVID-19 er alþjóðlegt vandamál sem veldur truflunum á viðhorfi viðskiptavina, atvinnustarfsemi, birgðakeðjum, framleiðni starfsmanna og framboði á fjármagni, sérstaklega fyrir lítil og meðalstór fyrirtæki. Ef það veitir þér huggun höfum við séð fyrstu hina alþjóðlegu fjármálakreppu 2008 og samdráttinn 2001 sem hafði áhrif á sprotafyrirtæki verulega. Í báðum tilvikum komu fjármálamarkaðir og viðhorf neytenda til baka með látum (innan 12–24 mánaða) og ekki aðeins urðu fyrirtækin sem eftir lifa sterkari, mörg ný tækifæri sköpuðust fyrir nýstárlega stofnendur og fyrirtæki. Við höfum líka orðið vitni að því hvernig fjármálaheimurinn og atvinnustarfsemin geta skriðið á hné þegar heimsfaraldur eins og SARS lenti í hlutum Asíu árið 2002. Því miður er CoVID-19 ekki eins og SARS var og núverandi ástand fjármálamarkaða bendir til þess að við gætum verið að glápa í langvarandi samdrátt í líkingu við 2008. Þó að það sé árdagur, þá virðist það vera tvöfalt hrollvekja. Eins og í fjárfestingarköllunum okkar, höfum við oft rangt fyrir okkur (og vonum að við séum um dýpt þessarar fjármálakreppu), en við getum ekki lagt nógu mikla áherslu á alvarleika þessa ástands.

Hvað þýðir það fyrir þig? Það er ekki ein stærð sem passar öllum. Sum ykkar sjá mikla lækkun á þátttöku og tekjum viðskiptavina, sérstaklega ef viðskiptavinir þínir neyta þjónustu / vara í netheiminum. Sum ykkar eru að sjá gagnstæð áhrif þar sem viðskiptavinir sem eru að vinna heiman að frá þér eða eru í félagslegri fjarlægð hafa meiri tíma til að neyta gjafanna þinna. Í ljósi þess að WBV er með fjölbreytt eignasafn getum við séð litið á áhrifasviðið. Þrátt fyrir að menntun á netinu, leikja- og innihaldsfyrirtæki sjái til nýrra notenda og þátttöku, hins vegar fyrirtæki sem eru háð því að viðskiptavinir heimsæki staðbundnar miðstöðvar eða eitthvað sem tengist smitihættu (td veitingahús, hótel, hreyfanleiki almennings) ) eru að sjá fækkun neytenda, þátttöku sem og tilheyrandi tekjur. Ekkert fyrirtækjanna sem við þekkjum geta fullyrt að þau séu einangruð frá áhrifum CoVID-19, með einum eða öðrum hætti. Öll höfum þið séð truflun í birgðakeðjunum og hafið þurft að takast á við WFH hugmyndafræði við starfsmenn ykkar og félaga nú þegar. Þetta eru alveg nýjar fyrirmyndir.

Til að ná betri tökum á þessu hvetjum við þig til að nota tækifærið til að hugsa um grundvallarvandann sem þú ert að leysa og hvers vegna viðskiptavinir þínir vilja koma aftur til þín. Hér eru einnig nokkur ábendingar frá okkur:

Forsendur tekna munu ekki eiga við

Þú munt sjá miklar breytingar á tekjuprófílnum þínum

Fyrir þá sem eru enn ekki að ná PMF gæti þetta átt við um mikilvægasta mælikvarðann á þátttöku notenda. Ráð okkar eru að þú hugsir hart um stórfelldar breytingar á viðhorfi viðskiptavina (neytenda eða fyrirtækis). Hjá B2C fyrirtækjum munu neytendur sjá versnandi traust á hagkerfinu og tekjur myndu lækka eftir því sem fleiri atvinnurekendur fara að glíma. Á slíkum tímum taka geðþótta stórfelld högg. Á sama hátt ætla fyrirtæki ekki endilega að stýra eða greiða fyrir nýjan hugbúnað (B2B) nema að það leysist fyrir tafarlausar tekjur, kostnað eða framleiðni. Fjármálaþjónustufyrirtæki myndu sjá verulegar leiðréttingar á útlánagæði þeirra, þess vegna er skynsamlegt að taka ekki nýja útlánaáhættu meðan þeir fínstilla fyrir núverandi eignasafn. Aftur á móti munu netmenntun, fjarlækningar / rafræn heilsufar, leikir, innviðir á internetinu og efnisfyrirtæki sjá til nýrra nota mála vegna tekna og þátttöku. Besta leiðin til að fletta í gegnum alla þessa óvissu er að skora á allar helstu forsendur tekna þinna, álagsprófa þær til langvarandi samdráttar neysluútgjalda og nýta aðliggjandi tækifæri. Fyrirtæki eins og PayPal (hrun 2001) og PayTm (lýðræðisaðstoð 2016) sköpuðu aðliggjandi tækifæri á krepputímum meðan Google, AirBnB tegund fyrirtækja styrkti PMF sitt í niðurtímum.

Kostnaðaruppbygging og tilheyrandi bruni gæti skilið þig hátt og þurrt

Þetta er frábær tími til að hugleiða hvar stofnun þín er uppblásin og að skera flísina

Það væri skynsamlegast að hugsa í þessu umhverfi að hugsa um nýjar hlutverkaskipanir, skipulag og framleiðnihagnað með hönnunarhugsunaraðferð. Taktu lykilstjórnendur þinn þátt í þessum umræðum og gerðu þær að hluta af þessari umgjörð lausnar. Þó við hvetjum þig til að vera mannúðlegur gagnvart hagræðingu starfsmanna (sérstaklega með lægri kostnað starfsmanna þjónustustigsins), þá er þetta gullið tækifæri til að endurmeta skipulagið. Fastur kostnaður er eins og hangandi sverð í höfuðið á ræsingu og þetta er kjörinn tími til að hugsa um þá á skapandi hátt hvort sem það hefur með starfsmannafjölda, leiga og leyfi að gera. Með þessu hugarfari muntu komast að því að ákvarðanir sem þú hefur kannski ekki tekið í 'umhverfi sem eingöngu vöxtur' munu byrja að vera skynsamlegar í 'vinnu meira með minna' hugarfari. Með blöndu af nýjum tekjuforsendum og kostnaðaruppbyggingu munt þú geta fengið betri meðhöndlun á fjármagnsúthlutunum þínum og brennt.

Cash er King

Ef það er einn grundvallarsannleikur á þessum tímum, þá er það það fjársvelti sem þú hefur.

Ef þú heldur að þú hafir peninga í 12 mánuði er raunveruleikinn líklega nær 6 mánuðum. Með því að ögra tekju- og kostnaðarforsendum þínum mun örugglega auka reiðuflugbrautina þína en ef þú ert eins og 95% af gangsetningum sem eru háðir utanaðkomandi fjármögnun, þá er mikilvægasti þátturinn í fjáröflunargetunni í þessu umhverfi. Rétt eins og 2001 eða 2008 er líklegt að kraninn fyrir nýjar fjárfestingar muni þorna upp fyrr en þú heldur. Núverandi umhverfi er ef til vill ekki dæmigert þar sem einkamarkaðir eru á almennum markaði eftir nokkra fjórðunga (30–40% leiðréttingar á hlutabréfamarkaði sjást nú þegar um allan heim). Vertu skapandi, eins og (i) Framlengdu fyrri fjármögnunarumferð ef það er til hópur áhugasamra fjárfesta frá síðustu umferð, (ii) Kanna brúarspennu með núverandi og nýjum fjárfestum (skuldir, áhættuskuldir eru líka valkostir til hliðar við eigið fé) , (iii) Ef þú ert í miðri fjáröflunarlotu skaltu taka fjármagn með langtímasjónarmið, þ.e. stærð umferðarinnar og verðmat sem þú hefðir ekki samþykkt fyrr gæti verið fínt í þessu umhverfi. Stærsti munurinn á Flipkart og Snapdeal (og árangri hvers og eins) var geta þeirra til að afla fjár fyrir alla niðursveiflu, markaðshlutdeildarbardaga. Við mælum með að minnsta kosti 15 mánaða flugbraut í álagsprófaðri viðskiptaáætlun.

Lifðu til að berjast annan dag

Að laga vaxtarhugsun þína að lifun hugarfari er skynsamlegt að gera en það er auðveldara sagt en gert

Við vitum af því að við höfum verið þar. The tradeoff er á milli aðgerðarleysi (þú heldur áfram að öðlast markaðshlutdeild, vaxa gagnvart jafningjum þínum en í hættu á að klárast reiðufé, ný fjármögnun) og ofviðbrögð (gæti lifað til að berjast annan dag í hættu á að tapa nokkurra mánaða skriðþunga). Ráð okkar er að velja hið síðarnefnda núna. Ef ekki afgerandi skaltu að minnsta kosti endurtaka það með því að skoða hagnað viðskiptavina gagnvart tapi og þátttökuþátttöku og forðast hlutdrægni staðfestingar. Komdu aftur á teikniborðið í hverri viku. Talaðu meira við viðskiptavini þína og þú munt fá styrkleika. Tímar eins og þessar gera einnig kleift að einbeita sér að uppfærslu vöru, snúninga og vöruviðbygginga sem virðast eins og lúxus á tímum vaxtar.

Þetta er frábær tími til að vera svangur og skapandi en hlustaðu á viðskiptavini þína og fjárfesta meira en nokkru sinni fyrr á þessum tíma, sérstaklega ef þú hefur ekki séð efnahagsleg neðansjávar áður.

Þú munt ekki sjá eftir því að klippa þig djúpt af því að þú getur náð þér eftir einhvern týndan hraða, en ekki frá því að missa andann í miðju maraþoni.

Sem betur fer höfum við átt í samstarfi við þig, þ.e. bestu deildir frumkvöðla sem byggja grundvallar sterk fyrirtæki. Mörg ykkar eru með lausnir í fullum stakk og / eða solid einingarhagfræði sem myndi hjálpa mikið í núverandi samhengi. Við höfum fulla trú og traust á hæfileikum þínum til að koma í veg fyrir þessa ókyrrð. Vertu viss um að þú munir koma sterkari fram við hina enda ganganna en ef við værum að leggja til að velja nokkur af þínum bestu eiginleikum, þá myndum við veðja á að vera skapandi, hugsandi og aðlagandi.

Okkar besta,

WBV teymið